Ο χρυσός σποτ σημείωσε ρεκόρ 2.531,60 δολαρίων η ουγγιά την περασμένη εβδομάδα, λόγω των περιφρονητικών σχολίων του Πάουελ. Η αγοραστική τάση συνεχίστηκε και τη Δευτέρα, με το κίτρινο μέταλλο να αγγίζει τα 2.514,73 δολάρια και τα 2.525,00 δολάρια στις 17:00 PST, Τρίτη.

Το ράλι του χρυσού, το οποίο ξεκίνησε στα μέσα Φεβρουαρίου, υποστηρίζεται κυρίως από αυξημένους γεωπολιτικούς κινδύνους, αγορές από κεντρική τράπεζα και επιβράδυνση των πωλήσεων του ETF.

Το ασήμι έχει κερδίσει κυρίως λόγω των αγορών στην Ινδία, την Κίνα και το λεγόμενο «χάρτινο ασήμι». Οι επενδυτές έδειξαν ανανεωμένο ενδιαφέρον τον Ιούλιο για τα ασημένια ETF, τα οποία είχαν εισροές 300 εκατομμυρίων δολαρίων μετά από δύο μήνες εκροών συνολικού ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση Global ETP Flows της BlackRock,

Την περασμένη εβδομάδα το μέταλλο ακολούθησε το χρυσό υψηλότερα, σπάζοντας τα $30/oz. Μέχρι στιγμής φέτος έχει αυξηθεί κατά 28% σε σύγκριση με το 23% του χρυσού.

Η γενική συναίνεση είναι ότι τα πολύτιμα μέταλλα θα συνεχίσουν να ευδοκιμούν σε μεγαλύτερο ορίζοντα. Η έρευνα της AOTH στην αγορά του ασημιού δείχνει ότι το μέταλλο αναμένεται για ανοδική διόρθωση της τιμής.

Υποτιμημένο ασήμι

Το ασήμι και ο χρυσός κινούνται σε μεγάλο βαθμό μαζί, καθώς και τα δύο προσφέρουν παρόμοιες ιδιότητες μακροοικονομικής και νομισματικής αντιστάθμισης. Ενώ ο χρυσός έφτασε σε υψηλά ρεκόρ φέτος, το ασήμι παραμένει υποτιμημένο, λέει ο John Ciampaglia, Διευθύνων Σύμβουλος της Sprott Asset Management.

Η Ciampaglia είπε ότι με τον χρυσό τώρα να ξεπερνά τα 2.500 δολάρια, οι τιμές του ασημιού θα κινηθούν υψηλότερα. Το ασήμι συνήθως κάνει ράλι μετά το χρυσό.

«Μας προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι το ασήμι εξακολουθεί να είναι κάτω από τα $30. Είναι προφανώς πολύ μακριά από τα υψηλά του 2010 και θα θέλαμε να το δούμε να επιστρέφει στα $50», δήλωσε ο Ciampaglia. «Πιστεύουμε ότι έχει την ικανότητα να το κάνει αυτό με την πάροδο του χρόνου».

Αναλογία χρυσού-αργύρου

Ένας τρόπος για να μετρήσετε τη σχετική αξία του χρυσού έναντι του αργύρου είναι να υπολογίσετε την αναλογία χρυσού-ασημιού. Απλώς διαιρέστε την τιμή του χρυσού με την τιμή του ασημιού.

έρχεται μια έξαρση επειδή το ασήμι δεν μπορεί να συνεχίσει να είναι τόσο υποτιμημένο σε σύγκριση με το χρυσό. Χρησιμοποιώντας μια διάμεση αναλογία χρυσού-αργύρου 80:1 (80 ουγγιές ασήμι για να αγοράσετε μια ουγγιά χρυσού), μια τιμή χρυσού 2.300 $ συνεπάγεται μια τιμή ασημιού 28,75 $. Εάν ο χρυσός φτάσει τα 2.500 δολάρια, όπως έχει, η διατήρηση της ίδιας μερίδας σημαίνει 31,25 δολάρια ασήμι.

Αλλά το θέμα είναι ότι όταν το ασήμι ξεσπάσει αργότερα αυτό το έτος ή το επόμενο έτος, θα λάβει την ίδια βιασύνη της προσοχής και τα μετρητά από τους κερδοσκόπους που απολαμβάνει αυτή τη στιγμή ο χρυσός. Ως εκ τούτου, ο στόχος τιμής δεν θα είναι απλώς $29 ή $31. Αντίθετα, ο αρχικός στόχος θα είναι 35 $ ή υψηλότερος. Αυτή είναι μια κίνηση μεγαλύτερη από 50% από εδώ και μια κίνηση από την οποία θα μπορούσατε να επωφεληθείτε πολύ εάν τοποθετηθείτε σωστά πριν ξεκινήσει.

κατά τον 20ό αιώνα η μέση αναλογία χρυσού-αργύρου ήταν 47:1. Στον 21ο αιώνα, η αναλογία κυμάνθηκε κυρίως μεταξύ 50:1 και 70:1, ξεπερνώντας το σημείο αυτό το 2018 με κορύφωση 104,98:1 το 2020. Το χαμηλότερο επίπεδο για την αναλογία ήταν 35:1 το 2011.

Ένας άλλος τρόπος να το πούμε αυτό, είναι ότι απαιτούνται επί του παρόντος 85 ουγγιές ασήμι για να αγοράσετε μία ουγγιά χρυσού, σε σύγκριση με τον μέσο όρο 20 ετών των 68 ουγκιών.

Θυμηθείτε, όταν τα πολύτιμα μέταλλα σημείωσαν ράλι το 2020, μετά τα lockdown, τα επιτόκια μειώθηκαν στο μηδέν, το QE και ο γενικός φόβος της αγοράς, το κέρδος του αργύρου ήταν διπλάσιο από αυτό του χρυσού. Η τιμή αυξήθηκε κατά 43% από τον Ιανουάριο έως τον Δεκέμβριο του 2020, σε σύγκριση με την άνοδο μόλις 20,8% του χρυσού. Νωρίτερα μέσα στο έτος, καθώς ο χρυσός έπεσε πάνω από τα 2.000 δολάρια η ουγγιά, με άνοδο 39%, το ασήμι σημείωσε ράλι σε σχεδόν 30 δολάρια η ουγγιά, αύξηση 147%.

Εν τω μεταξύ, η αναλογία χρυσού-ασημιού έπεσε από πάνω από 100:1 σε λίγο περισσότερο από 64:1. Θα μπορούσε εύκολα να συμβεί ξανά, ειδικά όταν η Fed είναι έτοιμη να μειώσει τα επιτόκια.

Τεχνική ανάλυση

Μπορούμε επίσης να απευθυνθούμε στους τεχνικούς αναλυτές για να προσδιορίσουμε πού βρίσκεται το ασήμι και πού μπορεί να κατευθύνεται.

Ο Hubert Moolan σημειώνει ότι τα τελευταία 125 χρόνια,Το μοτίβο των 49 ετών από το 1919 έως το 1968 είναι σχεδόν το ίδιο με αυτό που ξεκίνησε περίπου το 1980.

Αν και τα μοτίβα είναι παρόμοια σε βασική μορφή (είναι και τα δύο κύπελλα) και χρόνος, υπάρχει μεγάλη διαφορά όσον αφορά το μέγεθος της κίνησης των τιμών. Για παράδειγμα, η κίνηση της τιμής από το κάτω μέρος (1932) του πρώτου σχεδίου προς την κορυφή (1951) μετά από περίπου 11 χρόνια (από το δευτερεύον κάτω μέρος) ήταν 3,18 φορές, ενώ η κίνηση από το κάτω μέρος (1992) του δεύτερου σχεδίου προς η κορυφή (2011) μετά από περίπου 10 χρόνια (από τον δευτερεύοντα πυθμένα) ήταν 13,09 φορές.

Αυτό αποδεικνύει ότι υπήρξε ήδη σημαντική υπεραπόδοση (περίπου 4,12 (13,09/3,18) φορές) κατά τη διαμόρφωση του τρέχοντος προτύπου. Εάν αυτή η υπεραπόδοση συνεχιστεί (κάτι που πιθανότατα θα γίνει), τότε μπορούμε να περιμένουμε μαζικά ασημένια ράλι για το υπόλοιπο αυτής της δεκαετίας.

Τον Μάιο, οι αναλυτές εμπορευμάτων της TD Securities επανέλαβαν  καθώς η ζήτηση συνεχίζει να υπερβαίνει την προσφορά (περισσότερα για αυτό παρακάτω).

«Την τελευταία φορά που οι τιμές του ασημιού έσπασαν στα 30 δολάρια/ουγγιά, διαπραγματεύτηκαν στα 50 δολάρια/ουγγιά σε λιγότερο από δέκα εβδομάδες», έγραψε ο Daniel Ghali, ανώτερος αναλυτής εμπορευμάτων στην TD.

Η καναδική τράπεζα είπε ότι η αυξανόμενη ζήτηση θα μπορούσε να εξαλείψει τα υπέργεια αποθέματα αργύρου εντός ενός έως δύο ετών.

Ζήτηση αργύρου

Το ασήμι, όπως και ο χρυσός, είναι ένα πολύτιμο μέταλλο που προσφέρει προστασία στους επενδυτές σε περιόδους οικονομικής και πολιτικής αβεβαιότητας.

Ωστόσο, μεγάλο μέρος της αξίας του αργύρου προέρχεται από τη βιομηχανική του ζήτηση. Υπολογίζεται ότι περίπου το 60% του αργύρου χρησιμοποιείται σε βιομηχανικές εφαρμογές, όπως η ηλιακή και η ηλεκτρονική, αφήνοντας μόνο το 40% για επενδύσεις.

Το γυαλιστερό μέταλλο έχει πολλές βιομηχανικές εφαρμογές. Αυτό περιλαμβάνει την ηλιακή ενέργεια, την αυτοκινητοβιομηχανία, τη συγκόλληση και τη συγκόλληση, το 5G και τα έντυπα και ευέλικτα ηλεκτρονικά.

τον Μάιο  η ζήτηση αργύρου σε τρεις τομείς αναμένεται να διπλασιαστεί την επόμενη δεκαετία: βιομηχανικές εφαρμογές, παραγωγή κοσμημάτων και κατασκευή ασημικών.

Μια έκθεση της Oxford Economics που ανατέθηκε από το Silver Institute διαπίστωσε ότι η ζήτηση για αυτούς τους τομείς προβλέπεται να αυξηθεί κατά 42% μεταξύ 2023 και 2033.

Ως μέταλλο με την υψηλότερη ηλεκτρική και θερμική αγωγιμότητα, το ασήμι ταιριάζει ιδανικά σε ηλιακούς συλλέκτες. Μια έκθεση της Saxo Bank ανέφερε ότι «τα πιθανά υποκατάστατα μέταλλα δεν μπορούν να ταιριάξουν με το ασήμι όσον αφορά την παραγωγή ενέργειας ανά ηλιακό πάνελ».

Περίπου 100 εκατομμύρια ουγγιές ασημιού καταναλώνονται ετησίως μόνο για αυτόν τον σκοπό.

Τον Μάιο, ανέφερε ότι οι παγκόσμιες επενδύσεις στην κατασκευή ηλιακών φωτοβολταϊκών υπερδιπλασιάστηκαν πέρυσι σε περίπου 80 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό αντιπροσωπεύει περίπου το 40% των παγκόσμιων επενδύσεων στην παραγωγή τεχνολογίας καθαρής ενέργειας.

Μεγάλο μέρος της ανάπτυξης προέρχεται, δεν αποτελεί έκπληξη, την Κίνα. Η IEA λέει ότι η Κίνα υπερδιπλασίασε τις επενδύσεις της στην κατασκευή ηλιακών φωτοβολταϊκών μεταξύ 2022 και 2023.

Αυτό θα συνεχιστεί μόνο.

Σύμφωνα με τον Sprott, η ζήτηση για ασήμι από τους κατασκευαστές ηλιακών συλλεκτών, ιδιαίτερα από αυτούς στην Κίνα, προβλέπεται να αυξηθεί σχεδόν κατά 170% έως το 2030, σε περίπου 273 εκατομμύρια ουγγιές – το ένα πέμπτο της συνολικής ζήτησης αργύρου.

Πέρυσι η χώρα παρήγγειλε τόση ηλιακή ενέργεια, όσο όλος ο κόσμος το 2022. Ο ΔΟΕ αναμένει από την Κίνα να διατηρήσει μερίδιο αγοράς 85-90% των παγκόσμιων αλυσίδων εφοδιασμού ηλιακής ενέργειας και να διπλασιάσει ξανά την παραγωγική της ικανότητα μέχρι το τέλος αυτού του έτους.

Οι ανθρακωρύχοι ελπίζουν να επωφεληθούν από την αυξανόμενη ζήτηση για ασήμι. Η Coeur Mining ολοκλήρωσε πρόσφατα την επέκταση του ορυχείου της στο Ρότσεστερ στη Νεβάδα, το οποίο πρόκειται να γίνει η μεγαλύτερη πηγή αργύρου που εξορύσσεται στις ΗΠΑ.

Η Hochschild Mining επιδιώκει επίσης να επεκτείνει τις δραστηριότητές της στον τομέα του αργύρου, εξασφαλίζοντας άδειες για ένα έργο αργύρου στο Περού που αναμένεται να ξεκινήσει το 2027.

Το αυξανόμενο ενδιαφέρον των επενδυτών για το ασήμι αυξάνει τις τιμές των μετοχών ορισμένων από τους μεγάλους εξορύκτες αργύρου. Το Pan American Silver έχει σημειώσει άνοδο 27,5% από έτος μέχρι σήμερα, το Coeur Mining έχει σχεδόν διπλασιαστεί από 3,20 $ σε 6,09 $ και το Hecla Mining έχει αυξηθεί από 4,69 $ σε 5,99 $, σημειώνοντας κέρδος 27%.

Το Global X Silver Miners ETF (SIL) μέχρι στιγμής φέτος έχει σημειώσει άνοδο 15,1%.

Η μετάβαση σε μια ηλεκτρισμένη οικονομία δεν γίνεται χωρίς χαλκό και ασήμι, γι’ αυτό, κατά τη γνώμη μου, είναι από τα πιο επενδυτικά αγαθά τώρα και για το άμεσο μέλλον. Ο κίνδυνος, για τους τελικούς χρήστες, και η ευκαιρία, για τους επενδυτές πόρων, των ελλείψεων και για τα δύο μέταλλα, απλώς ενισχύει τη διατριβή μου.

το Silver Institute είπε ότι η βιομηχανική ζήτηση αυξήθηκε 11% πέρυσι σε νέο ρεκόρ 654,4 Moz, σπάζοντας το παλιό ρεκόρ που σημειώθηκε το 2022.

Στην πραγματικότητα, η ζήτηση υπερέβη την προσφορά για τρίτη συνεχή χρονιά.

Η υψηλότερη από την αναμενόμενη προσθήκες χωρητικότητας φωτοβολταϊκών (PV) και η ταχύτερη υιοθέτηση ηλιακών κυψελών νέας γενιάς αύξησαν τη ζήτηση ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών κατά ένα σημαντικό 20%, στα 445,1Moz, ανέφερε το ινστιτούτο:

Αυτό το κέρδος αντανακλά την ουσιαστική και αυξανόμενη χρήση του ασημιού στα φωτοβολταϊκά, τα οποία κατέγραψαν νέο υψηλό 193,5 Moz πέρυσι, αυξάνοντας κατά ένα τεράστιο 64 τοις εκατό σε σχέση με το 2022 που ήταν 118,1 Moz. Στη βάση αυτών των συνολικών κερδών ήταν η περιορισμένη κλίμακα εξοικονόμησης και αντικατάστασης, καθώς το ασήμι παραμένει αναντικατάστατο σε πολλές εφαρμογές.

Η κινεζική βιομηχανική ζήτηση αργύρου αυξήθηκε κατά ένα αξιοσημείωτο 44% στα 261,2Moz, κυρίως λόγω της ανάπτυξης για πράσινες εφαρμογές, κυρίως Φ/Β. Πέρυσι, η ταχεία επέκταση της παραγωγής φωτοβολταϊκών στην Κίνα αντιπροσώπευε πάνω από το 90% των παγκόσμιων αποστολών πάνελ. Η βιομηχανική ζήτηση στις Ηνωμένες Πολιτείες διαμορφώθηκε στα 128,1Moz, ουσιαστικά σταθερή το 2022, ενώ η βιομηχανική ζήτηση της Ιαπωνίας παρέμεινε επίσης βασικά αμετάβλητη στα 98Moz. μια ερευνητική εργασία του Πανεπιστημίου της Νέας Νότιας Ουαλίας που διαπίστωσε ότι «οι κατασκευαστές ηλιακών θα απαιτούν πιθανότατα πάνω από το 20% της τρέχουσας ετήσιας προσφοράς αργύρου μέχρι το 2027. Μέχρι το 2050, η παραγωγή ηλιακών πάνελ θα χρησιμοποιεί περίπου το 85-98% της τρέχουσας παγκόσμιας αποθέματα αργύρου».

Ποιος αγοράζει όλο το ασήμι; Ινδία, Κίνα και ETF που υποστηρίζονται από ασήμι.

Η Ινδία τον Φεβρουάριο αγόρασε ένα πλήθος χρυσού αργύρου, με τις εισαγωγές αργύρου να αυξάνονται κατά 260%. Η χώρα αγόρασε 2.295 τόνους σε σύγκριση με μόλις 637 τόνους τον Ιανουάριο — νέο μηνιαίο ρεκόρ.

Αν το δούμε αυτό, είναι περίπου 70 εκατομμύρια ουγγιές, περισσότερο ασήμι από το νομισματοκοπείο των ΗΠΑ που παρήχθη σε νομίσματα American Silver Eagle τα τελευταία τρία χρόνια μαζί.

Το ABC News επικαλέστηκε έναν ανώτερο αναλυτή εξόρυξης της Canaccord, ο οποίος είπε ότι το ασήμι είναι ένα πιο πολύτιμο μέταλλο για τους επενδυτές “μαμά και μπαμπά” από τον πιο ακριβό χρυσό, ειδικά σε αβέβαιες περιόδους.

«Ο Κινέζος καταναλωτής αγαπά επίσης το ασήμι [και] αυτό ήταν ένα άλλο αντίκτυπο», είπε ο Tim Hoff.

στις 8 Απριλίου ότι το ασήμι φαίνεται να επωφελείται τόσο από τις επενδύσεις όσο και από τη βιομηχανική ζήτηση. Πολλοί επενδυτές επιλέγουν να οδηγήσουν το ασήμι σε ένα επενδυτικό όχημα ETF. Η Kitco επικαλέστηκε αναλυτές πολύτιμων μετάλλων στην Heraeus, οι οποίοι είπαν:

«Το ασήμι είναι ένα υψηλότερο εμπόρευμα βήτα από τον χρυσό, επομένως εάν οι μικροεπενδυτές δείξουν μεγαλύτερο ενδιαφέρον καθώς οι συμμετοχές του ETF αυξάνονται, τότε θα μπορούσε να ξεπεράσει τον χρυσό», σημείωσαν. «Επιπλέον, και σε αντίθεση με την αγορά χρυσού, οι επενδυτές σε ασήμι επανήλθαν στην αγορά των ETF, με 10,7 moz εισροές το τελευταίο δεκαπενθήμερο, αυξάνοντας τις συνολικές διαθέσεις ETF σε ασήμι 3% υψηλότερα από το έτος μέχρι σήμερα, στα 724 moz».

Οι αναλυτές δήλωσαν ότι η βιομηχανική ζήτηση για ασήμι αναμένεται επίσης να αυξηθεί φέτος, με βάση τα «πρόσφατα ισχυρά στοιχεία παραγωγής από τις ΗΠΑ και την Κίνα» εκτός από τις αυξανόμενες κινεζικές ηλιακές εγκαταστάσεις.

Εάν η ζήτηση για ασήμι στην ηλιακή ενέργεια δεν ανατινάξει τις πόρτες από την τιμή του ασημιού στο εγγύς μέλλον, μπορεί να είναι μια αλλαγή στην τεχνολογία των μπαταριών που το κάνει.

πρόσφατα ότι η Samsung έχει αναπτύξει μια νέα μπαταρία στερεάς κατάστασης που περιλαμβάνει το ασήμι ως βασικό συστατικό.

Ο ιστότοπος αναφέρει τον συνταξιούχο επαγγελματία επενδύσεων Kevin Bambrough να λέει:

«Οι βασικοί παράγοντες που θα αυξήσουν τη ζήτηση για EV είναι η αυτονομία, ο χρόνος φόρτισης, η διάρκεια ζωής της μπαταρίας και η ασφάλεια», δήλωσε ο Bambrough. «Η νέα τεχνολογία μπαταριών στερεάς κατάστασης της Samsung, που ενσωματώνει ένα σύνθετο στρώμα αργύρου-άνθρακα (Ag-C) για την άνοδο, αποτελεί παράδειγμα αυτής της προόδου. Η εξαιρετική ηλεκτρική αγωγιμότητα και η σταθερότητα του Silver αξιοποιούνται για τη βελτίωση της απόδοσης και της ανθεκτικότητας της μπαταρίας, επιτυγχάνοντας εκπληκτικά σημεία αναφοράς, όπως αυτονομία 600 μιλίων και διάρκεια ζωής 20 ετών και φόρτιση 9 λεπτών.»

Η Bambrough παρείχε εκτιμήσεις που δείχνουν ότι θα μπορούσαν να υπάρχουν έως και 5 γραμμάρια αργύρου ανά στοιχείο σε αυτές τις μπαταρίες, πράγμα που σημαίνει ότι «ένα τυπικό πακέτο μπαταριών EV που περιέχει περίπου 200 στοιχεία για χωρητικότητα 100 kWh θα μπορούσε να απαιτεί περίπου 1 κιλό ασήμι ανά όχημα».

Εάν τα νούμερά του είναι σωστά, θα μπορούσε να σημαίνει μια σημαντική νέα κινητήρια δύναμη της ζήτησης για ασήμι στο μέλλον. Ακόμη και αν το 20% των ηλεκτρικών οχημάτων υιοθετούσε τις μπαταρίες SS της Samsung, η ετήσια ζήτηση για ασήμι θα ήταν περίπου 16.000 τόνοι, έναντι συνολικής τρέχουσας παραγωγής 25.000 τόνων.

Η Kitco επικαλείται μια έκθεση που λέει ότι η Samsung συνεργάζεται ήδη με μεγάλες αυτοκινητοβιομηχανίες για να ενσωματώσει την τεχνολογία μπαταριών SS στην ανάπτυξη EV, συμπεριλαμβανομένης μιας συμφωνίας με την Toyota για έναρξη μαζικής παραγωγής μπαταριών SS το 2027. Τα οχήματα της Lexus έχουν επίσης προγραμματιστεί να είναι μεταξύ των πρώτων που θα υιοθετήσουν τους.

(Η πρόκληση είναι το κόστος. Είναι περίπου 3-4 φορές πιο ακριβή η κατασκευή μπαταριών SS σε σύγκριση με τις μπαταρίες ιόντων λιθίου και φωσφορικού σιδήρου λιθίου — όχι ακριβώς ένας τρόπος για να μειωθούν οι τιμές των αυτοκόλλητων EV για τους αγοραστές αυτοκινήτων που δεν έχουν χρήματα και είναι δύσπιστοι — Ρικ)

Προμήθεια ασημί

Από την πλευρά της προσφοράς, η παγκόσμια παραγωγή ορυχείου αργύρου μειώθηκε κατά 1% στα 830,5 Moz το 2023. Η παραγωγή περιορίστηκε από μια τετράμηνη αναστολή των εργασιών στο ορυχείο Penasquito του Newmont στο Μεξικό λόγω απεργίας. χαμηλότερες ποιότητες μεταλλεύματος. και κλείσιμο ορυχείων στην Αργεντινή, την Αυστραλία και τη Ρωσία.

Ωστόσο, τα αρνητικά νέα για την προμήθεια αντισταθμίζονται από περισσότερες εισαγωγές εξόρυξης αργύρου στο χρηματιστήριο της Αυστραλίας και ορισμένα ασημένια περιουσιακά στοιχεία που οραματίζονται εκ νέου ως νέες νεοφυείς επιχειρήσεις ορυχείων.

Για παράδειγμα, η Horizon Minerals έχει ένα ρελαντί κοίτασμα κοντά στο Kalgoorlie, 600 χλμ ανατολικά του Περθ. «Σίγουρα επανεξετάζουμε τι θα κάνουμε με αυτό… και πιστεύουμε ότι οι δυνατότητες είναι καλές», δήλωσε ο μη εκτελεστικός πρόεδρος Ashok Parekh.

Η Andean Silver αγόρασε πρόσφατα ένα ορυχείο στη Χιλή και εργάζεται για να βγάλει το έργο εκτός φροντίδας και συντήρησης φέτος.

Το άρθρο συνεχίζει λέγοντας ότι η Αυστραλία έχει το μεγαλύτερο μερίδιο των παγκόσμιων οικονομικών πόρων αργύρου, κυρίως στο Κουίνσλαντ, τη Βόρεια Επικράτεια και τη Νότια Αυστραλία. Το ασήμι αποτελεί μέρος του μείγματος εμπορευμάτων για πολλά ορυχεία σε ολόκληρη τη χώρα.

Το ασήμι της Κίνας

μια τάση που δεν προκαλεί έκπληξη: ότι η Κίνα συσσωρεύει ασήμι και σκόπιμα αυξάνει την τιμή για να εξαντλήσει τους πόρους της Δύσης.

Το Χρηματιστήριο Μετάλλων της Σαγκάης σημείωσε σημαντική άνοδο στον όγκο συναλλαγών αργύρου, με τιμές περίπου 10% υψηλότερες από εκείνες στα δυτικά χρηματιστήρια.

Γιατί η Κίνα θέλει να ανεβάσει το ασήμι; Επειδή το ασήμι είναι εισροή σε πολλές διαδικασίες παραγωγής, από τα ηλεκτρονικά έως τα ηλιακά πάνελ. Οι εταιρείες φυσικά θα μετακυλίσουν το υψηλότερο κόστος των πρώτων υλών στους καταναλωτές, κάτι που θα μπορούσε να οδηγήσει σε «μια περαιτέρω επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης καθώς η Κίνα παράγει στη Δύση ηλεκτρονικά και ηλιακά πάνελ».

Το Bloomberg αναφέρει ότι οι εισαγωγές αργύρου της Κίνας έφθασαν σε υψηλό τριετίας, 390 τόνους τον Δεκέμβριο και 340 τόνους τον Απρίλιο, σε σύγκριση με τον μηνιαίο μέσο όρο της πενταετίας των 310 τόνων. Τον Ιούνιο και τον Ιούλιο, οι καθαρές εισαγωγές αργύρου ξεπέρασαν τους 400 τόνους.

Η Κίνα συσσωρεύει επίσης ηλιακούς συλλέκτες, προετοιμάζοντας πιθανότατα να υπερκορεσθεί η αγορά των ΗΠΑ.

«Οι αναφορές έχουν δείξει ότι η Κίνα έχει παράγει τόσα πολλά ηλιακά πάνελ που ορισμένοι Κινέζοι πολίτες τα έχουν χρησιμοποιήσει ως φράχτες κήπου . Περίπου το 80% όλων των πάνελ που κατασκευάζονται στον κόσμο προέρχονται από την Κίνα», αναφέρει η Jerusalem Post.

Εν τω μεταξύ, όπως αναφέρθηκε, η Ινδία αγοράζει ασήμι εισάγοντας σημαντικές ποσότητες από τη Δύση τα τελευταία χρόνια. Η χώρα πρόσφατα μείωσε τους εισαγωγικούς δασμούς για το ασήμι, αυξάνοντας περαιτέρω τη ζήτηση για αυτό.

Σύμφωνα με την Jerusalem Post, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι η αυξανόμενη ζήτηση για ασήμι, σε συνδυασμό με την περιορισμένη προσφορά, θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια «ασημένια συμπίεση» παρόμοια με αυτή του 1980 . Εάν οι επενδυτές αρχίσουν να πανικοβάλλονται και βιαστούν να αγοράσουν ασήμι, η τιμή θα μπορούσε να εκτοξευθεί στα ύψη, προκαλώντας σημαντικές διαταραχές στην παγκόσμια οικονομία.

Έλλειμμα αργύρου

Το Silver Institute ανέφερε έλλειμμα 184,3 εκατομμυρίων ουγγιών το 2023 λόγω της ισχυρής βιομηχανικής ζήτησης.

Το Ινστιτούτο Silver αναμένει ότι η ζήτηση θα αυξηθεί κατά 2% φέτος, με αποτέλεσμα την αναμενόμενη άνοδο 20% στην αγορά των φωτοβολταϊκών. Η βιομηχανική κατασκευή αναμένεται να σημειώσει ένα ακόμη υψηλό όλων των εποχών, σημειώνοντας άνοδο 9%. Η ζήτηση για την κατασκευή κοσμημάτων και ασημικών προβλέπεται να αυξηθεί κατά 4% και 7%, αντίστοιχα.

Η συνολική προσφορά αργύρου θα μειωθεί κατά 1%, που σημαίνει ότι το 2024 θα εμφανιστεί ένα άλλο έλλειμμα, ύψους 215,3Moz, το δεύτερο μεγαλύτερο σε περισσότερα από 20 χρόνια.

Στην πραγματικότητα, είναι η τέταρτη συνεχόμενη χρονιά που η αγορά αργύρου παρουσιάζει διαρθρωτικό έλλειμμα προσφοράς.

Τα νούμερα μπορεί να είναι παραπλανητικά.

Το έλλειμμα στην πραγματικότητα μειώθηκε 30% πέρυσι, αλλά στα 184,3 εκατομμύρια ουγγιές εξακολουθεί να είναι τεράστιο. Η παγκόσμια προσφορά ήταν σε γενικές γραμμές σταθερή σε περίπου 1 δισεκατομμύριο ουγγιές, αλλά πέρυσι η ζήτηση για βιομηχανικό ασήμι αυξήθηκε κατά 11%, φτάνοντας το νέο ρεκόρ των 654,4 εκατομμυρίων ουγγιών. Η χρήση ήταν κυρίως στον τομέα της πράσινης οικονομίας.

Η συνολική ζήτηση αργύρου ήταν 1,195 εκατομμύρια ουγγιές σε σύγκριση με 1.010,7 Moz της συνολικής προσφοράς, η οποία περιελάμβανε παραγωγή ορυχείων 830,5 Moz (-1%) και ανακύκλωση 178,6 Moz.

Μερικά ακόμη ενδιαφέροντα στοιχεία από την έκθεση και τις παρατηρήσεις για την αγορά ασημιού

• Μόνο 123 εκατομμύρια ουγκιές έμειναν για τους επενδυτές ασημιού μετά την κάλυψη της μη επενδυτικής ζήτησης. Η πραγματικότητα είναι ότι το διαθέσιμο απόθεμα για τους επενδυτές είναι ένα κλάσμα του συνολικού παραγόμενου αργύρου.
• Η βιομηχανική παραγωγή αργύρου αναμένεται να συνεχίσει να αυξάνεται, καθοδηγούμενη από την αγορά φωτοβολταϊκών και άλλους βιομηχανικούς τομείς, συμβάλλοντας στην προβλεπόμενη αύξηση 2% στη συνολική ζήτηση αργύρου για το επόμενο έτος.
• Η προβλεπόμενη παγκόσμια ζήτηση αργύρου για το 2024 είναι ένα εντυπωσιακό 1,2 δισεκατομμύρια ουγγιές, δυνητικά το δεύτερο υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί ποτέ. Αυτή η ανάπτυξη οφείλεται κυρίως στην ισχυρή βιομηχανική ζήτηση.
• Η ρύθμιση της τιμής του ασημιού COMEX παραμένει. Πολλοί τείνουν να το αποκαλούν “χειραγώγηση της τιμής του αργύρου από διαφημίσεις”. Εν μέσω τέτοιων βραχυπρόθεσμων έως μεσοπρόθεσμων επιρροών στις τιμές, εκτυλίσσεται μια εντεινόμενη φυσική έλλειψη. Το ρολόι χτυπά και η αγορά ασημιού βρίσκεται σε μια κρίσιμη καμπή. Τα ανοδικά στοιχεία του Ινστιτούτου Silver προσθέτουν βάρος στο επιχείρημα ότι οι υψηλότερες τιμές του αργύρου δεν είναι θέμα «αν» αλλά «πότε».
• Η δυναμική της τιμής είναι εντελώς παραμορφωμένη. Δεν είναι σαφώς η προσφορά/ζήτηση που καθορίζει την τιμή, αλλά κάτι άλλο. Αυτό το «κάτι άλλο» είναι η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, επειδή είναι η θέση στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που σαφώς καθορίζει την τιμή περισσότερο από τη δυναμική προσφοράς/ζήτησης. Αυτό είναι που πολλοί τείνουν να αποκαλούν «χειραγώγηση τιμών αργύρου», δηλαδή τη δυναμική της τοποθέτησης μεταξύ των διαφημίσεων και των διαχειριζόμενων εμπόρων χρημάτων. Αργά ή γρήγορα, η δυναμική της φυσικής αγοράς, λόγω της έλλειψης προσφοράς που ξεφεύγει από τον έλεγχο, θα διασφαλίσει ότι η τιμή του αργύρου θα αντανακλά την έλλειψη προσφοράς.

Σύναψη

Το ασήμι είναι υποτιμημένο όπως αντικατοπτρίζεται από την τρέχουσα αναλογία χρυσού-αργύρου που βρίσκεται στο 86:1. Ο μέσος όρος 20 ετών είναι 68:1. Παρόλο που το ασήμι έχει ξεπεράσει τον χρυσό μέχρι σήμερα, κατά 28% έως 23%, έχει ακόμα πολύ περισσότερο χώρο να τρέξει.

Ένα σημείωμα του Μαΐου από τη Citigroup , λέει ότι εάν η Federal Reserve προχωρήσει σε μειώσεις των επιτοκίων και η οικονομική ανάπτυξη παραμείνει ισχυρή το δεύτερο εξάμηνο, ο δείκτης θα μπορούσε να κινηθεί γύρω στο 70, υποδηλώνοντας μια ισχυρή άνοδο.

Στον αντιπρόσωπο Silver Bullion Pte με έδρα τη Σιγκαπούρη, περισσότεροι πελάτες αγοράζουν φυσικό ασήμι και περιμένουν να δουν τι κάνει η αναλογία.

Μεταξύ των συναλλαγών και της στρατηγικής, δεν μπορούμε να ξεχάσουμε την απλή προσφορά και ζήτηση. Το ασήμι διανύει τον τέταρτο χρόνο έλλειψης, με την εξορυσσόμενη προσφορά να φαίνεται ότι δεν μπορεί να συμβαδίσει με τη ζήτηση, η οποία επηρεάζεται έντονα από τις αγορές ηλιακών και ηλεκτρονικών ειδών.

Έχουμε προειδοποιήσει για μια κρίση στην προσφορά αργύρου, που προκαλείται εν μέρει από την Κίνα, η οποία συσσωρεύει το μέταλλο και ανεβάζει την τιμή, σε μια προσπάθεια να βλάψει τους δυτικούς κατασκευαστές. Καθώς η τιμή του χρυσού αυξάνεται, οι Ινδοί αγοράζουν όλο και περισσότερο τεράστιες ποσότητες ασημιού.

Το Bloomberg ανέφερε ότι τα επόμενα δύο χρόνια τα αποθέματα LBMA ενδέχεται να εξαντληθούν λόγω του τρέχοντος ρυθμού ζήτησης, σύμφωνα με την TD Securities.

«Σιγά σιγά θα δούμε τις προμήθειες να σφίγγονται επειδή η βιομηχανική ζήτηση πρόκειται να αυξηθεί», δήλωσε ο Gregor Gregersen, ιδρυτής της Silver Bullion Pte. «Αν οι επενδυτές αρχίζουν επίσης να αγοράζουν, τότε νομίζω ότι σε δύο ή τρεις μήνες, το μεγαλύτερο πρόβλημά μου μπορεί να καταλήξει να είναι «Πού θα βρω προσφορά;» αντί “Πώς μπορώ να πουλήσω το ασήμι;”

Site

buysilver.gr

kolokotroni 9 athens

 syntagma  10561

2 orofos office 3

MOBILE 6936130049

tel.2110012340